P2P雷声滚滚!精算师给你指条明路

发布时间:2018-11-22 11:15:29 编辑: 手机版

 最近几天,P2P的投资人可能很多晚上睡不着觉了:钱宝、唐小僧、联壁金融、牛板金……一个接一个的暴雷,我不想和你探讨跑路和清盘的区别,反正当你的投资到期的时候,总归你都是一样取不出来就是了。

3年前出事的E租宝,最终尾款追回结果出来了,大概就是30%左右,这还不是人人有份。

换位思考,如果你是E租宝的投资人,这3年来在QQ维权群里面从最开始的激情诉求到后来慢慢少人说话,大家可能已经对追回尾款的事变的麻木了。

3年前,有的人感情激动的说怀孕待产在即,没了钱该怎么活啊,现在孩子都三岁了,该怎么活不还得怎么活。

精算师八哥站在保险圈的角度,把P2P和保险公司的运营机制比较比较,让大家彻底明白。

准入门槛

保监会对于保险公司牌照的批复要着超级严格的审查,比如公司筹备的时候,每个股东最大出资比例不能超过20%,股东之间不能是关联机构,就是怕保险公司幕后有单一实际控制人。

股权的分散在一定程度上可以起到稳定公司运营,股东之间互相制约牵涉也不至于出现公司老板一言堂。

现在有传200多家公司在排队申请保险牌照,申请难度不亚于股市IPO审核,能有这么多公司排队说明问题就是一个:能捞到保险牌照就是好处大大的啊!

保险公司吸收资金的成本是极低的,你购买的保单,不管是重疾险还是理财险,加上公司整体运营成本推算下来,大概也就是6%左右。

整个金融行业还能有这么低的融资渠道么?当然,你说银行我是认的,问题是,你见到公司可以申请下来银行牌照的?

可能也就是支付宝、腾讯这些吧。

反过来看P2P,很多都是个体老板成立的平台,基本上就是老板一个人说了算,要投什么底层业务、怎么促销拉存款、选择什么时间清盘跑路,完全自己就能决定了。

在这样机制的公司治理下,怎么可能不出现大风大浪呢?

监管审查

每家保险公司都受到保监会以全球领先的最严格的标准进行监管,没骗你,真的是全球领先的监管标准。

保险公司在各个省份的分公司,每个月、每个季度都要上报一些相关指标,比如投诉率、保费收入、诉讼案例等;保险总公司每个季度都要在官网上披露运营情况,我说的是所有保险公司,并不仅仅指那几家上市的。

按照目前的保监会监管规则,各家公司从你拉进来多少保费、投了哪些资产、现金流情况如何,这些统统都要上报,而且各家公司的偿付能力充足率每个季度都要排名,谁家收益好坏业界基本都清楚。

试问,在这么一个数据透明的金融圈里,你觉得会有信息隐瞒的土壤,让你突然有一天因为经营不善跑路么?

绝对是不可能的。

反观P2P,别说数据透明公开、行业共享了,就连很多老板估计自己都搞不清楚自己业务到底做到了啥程度。

70多家保险公司,搞排名一目了然,大中小公司按资排辈清清楚楚;上千家P2P平台搞排名,真的有实际意义么?

现在就连象征意义的P2P行业排名,还有绝大多数平台没参与进去,而且参与进去的还有很多是花钱买位置的。

法律保障

人身险公司不能破产是写进保险法的(第89条),八哥不跟你纠纷讨论法律细节,大概意思就是说,寿险保险公司真的经营不善,股东要是珍惜牌照,那就抓紧注资;股东真不想干了,保监会接管,找外面那么多排队的公司进来。

有人会问,万一保监会找不到接盘股东公司呢?

目前你的担心是多余的,实际情况是,最近保监会刚刚否掉了7家保险公司股东的增资许可,看清楚了,是股东想要出资,被保监会给拒绝了。

原因就是我上面说的,这些股东出资有些是关联方,就是一个幕后实际控制人试图以各个关联公司出资,试图要控制这家保险公司的股权结构。

所以,只要保险市场还很大,融资成本足够低,真的大可不必担心找不到接盘侠。

退一万步讲,真的到了那一天,保险公司的审批流程也一定会变严,水龙头是开还是关,是会有提前预判的。

而且,各家保险公司每年要向保险保障基金交钱,防止行业真出现极端事件的情况。

2017年底,保险保障基金余额1125亿,目前保险行业里龙头的超大型保险公司的注册资本是也不超过200亿。

明白什么意思了吧,谁出事都兜得住。

流动性风险

既然保险公司真的不存在破产跑路风险,那会不会出现提现困难,公司现金流出问题,导致我理赔的时候拿不到钱呢?

首先,理赔是基于风险事件的,比如被保人身故、住院、确诊重疾等。这些事件并不由投保人可以把控,所以集中出现风险事件的大规模理赔情况,是极少存在的。

其次,真的出现大规模退保的情况,保险公司投资端很多投资资产是可以在市场上抵押进行融资的。

比如有些公司投资股票的时候,都会选择制造业等有底层资产可以抵押的上市公司,对于文娱类股票是不碰的。

最后,如果资本市场也恶化到流动性枯竭,那保险保障基金里面的1000多亿,还是可以给各家公司提供流动性支持。

反观P2P,牛板金因为9800多万的资金逾期为导火索,导致平台直接崩盘,究其原因,还是对于底层资产风控不严、流动性来源枯竭有关。

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从社会公平性角度考虑,如果你与保险公司签了份几十年的生死状,要是中间保险公司破产对投保人违约,这将引发全社会的震荡,对投保人来说是极为不公平的。

而对于P2P本身短期高收益投资行为,投资人就应该自己承担底层高风险。

有些P2P平台已经开始寻求财产险保险公司的担保责任,有的平台比较鸡贼,让保险公司担保的是流程支付安全的责任,说白了,是管账户被黑客入侵、转账流程出问题这类。

但是也有少数P2P平台,花了保费从保险公司那里买真正的责任险担保,即担保本息全额按时还款。

财产险公司是可以破产的,监管机构也要求财产险公司对单一主体担保信用保证险的风险敞口不能超过5亿,所以啊,这种P2P平台的担保业务,在目前雷声阵阵的黑暗时代,凸显宝贵。

说句题外话,这类财产险公司把风险揽到自身的话,市场也会对其有所判断,这类风险业务承保多了,股价自然就难看了。

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